硅料行業遇冷或致整合加速

　　進入11月，我國大部分北方城市寒意漸濃，硅料市場也突然遇冷。11月1日，中國有色金屬工業協會硅業分會(簡稱硅業分會)因成交訂單較少暫停報價一周后，恢復了硅料報價：太陽能級多晶硅N型料成交均價為7.52萬元(噸價，下同)，比兩周前下跌接近20%；單晶致密料成交均價為6.79萬元，較兩周前下跌15.23%。11月8日，多晶硅價格進一步下跌，N型硅料成交均價為7.39萬元，周環比下跌1.73%；單晶致密料成交均價為6.64萬元，周環比下跌2.21%。2022年11月多晶硅的成交價一度到達30萬元，一年間硅料價格跌去七成多。

　　隨著硅料價格的“雪崩”，不少市場人士認為，目前硅料的成交價已逼近成本底線，二線企業挺價能力弱，若供需錯配的關系未能及時扭轉，硅料行業或將迎來淘汰賽。

　　一是硅料產業鏈上下游早有博弈跡象，市場看跌情緒嚴重。據硅業分會消息，11月前，硅料企業的前期訂單并未消耗完畢，低價簽新單的動力不足。相應地，下游硅片企業均有不同程度的開工率下調，對硅料的需求量減少；拉晶企業硅料庫存較為充足，購買較高價硅料的意愿不足。因此，在下游需求驟減和硅料企業執行前期訂單的背景下，硅料價格進入僵持期。

　　與此同時，硅料市場正處于需求低迷階段，下游企業持續壓價給硅料企業帶來較大的降本壓力，當前的價格已逼近部分老產能、二線企業和新產能的成本線，部分企業即將面臨虧損。總體來看，目前一線企業成交價格相對穩定，但存在部分前期訂單調價情況和極少量的低價讓利訂單；二線企業成交價格較為松動，挺價能力弱，更多的是主動選擇接受市場價格。

　　二是硅料行業利潤下滑明顯，部分企業已宣布項目延期或停產。受新增產能集中釋放和供需關系逐步從緊缺轉至寬松的影響，大全能源、協鑫科技、新特能源、通威股份4家硅料龍頭企業第三季度利潤均下滑。通威股份作為其中唯一一家上半年實現凈利潤正增長的企業，第三季度凈利潤也同比下降了68.11%。在市場悲觀預期下，大全能源曾公告，將原定于今年底投產的全資子公司二期10萬噸/年高純多晶硅項目延期至2024年二季度，并表示此次延期主要受市場環境、供需關系等客觀因素以及實際建設進度的影響。

　　三是下游組件步入“1元”時代，硅料產業鏈價格戰似乎已是箭在弦上。近期，央企華電集團2023年第三批集采開標結果顯示，N型組件雙面招標最低投標價降到了1.08元/瓦，P型組件單/雙面價最低投標價0.9933元/瓦；國家能源集團2023年度光伏組件集采中，最低報價為0.945元/瓦。有相關機構認為，組件價格還存在進一步下探的可能性。

　　在此市場環境下，硅料行業或將加速進入整合提升新階段，一些相對落后的，或在資金、技術、人才等方面準備不足的企業將會被逐步淘汰。